（起原：华龙证券接头）

邢甜：机械行业分析师

核心不雅点：

2024 年 11 月 04 日-2024 年 11 月 15 日机械斥地指数高潮4.65%，在一级行业分类中名按序 8 位。子板块中，自动化斥地（+11.76%）涨幅居前，工程机械板块（-1.49%）下落。市集近期受外围要素影响出现调治，咱们合计，现时政策助力配景下国内宏不雅经济有望筑底回升，回调创造布局契机。机械斥地标的不错热心:（一）科技强国政策高地-东谈主形机器东谈主、半导体斥地、破钞电子斥地等；（二）受益于内需复苏的顺周期板块，如工程机械、数控机床。机械斥地子行业繁多，仍存在结构性投资契机，保管行业“保举”评级。

华为布局具身智能，东谈主形机器东谈主产业化再进一步。2024 年 11 月15 日，华为（深圳）大家具身智能产业改变中心成立，并与乐聚机器东谈主、富家机器东谈主、拓斯达、中坚科技、兆威机电等 16 家企业签署政策合作备忘录。通过以产业示范应用场景为牵引，开展时期攻关和集合改变，有望共同打造世界级具身智能产业改变中心。东谈主形机器东谈主产业现时呈现出：1）参与者繁多，繁多龙头均参与布局；2）整机家具多与下贱工场开展合作，共同推动家具落地；3）整机厂多与大模子合作，AI+成为发展趋势。咱们合计，行业中恒久产业化、生意化、限制化发展的趋势未改，且有望提速，在市集风险偏好擢升配景下，板块有望赢得更高溢价。建议热心：三花智控（002050.SZ）、绿的谐波（688017.SH）、雷赛智能（002979.SZ）、柯力传感（603662.SH）、拓斯达（300607.SZ）等。

10 月挖机销量好于 CME 预测，中印加强矿产范围互利合作。①2024 年10 月销售各种挖掘机16791台（预测 16000 台），同比增长 15.1%。其中国内销量 8266台（预测 8000 台），同比增长21.6%；出口量 8525台（预测 8000 台），同比增长9.46%。国内市集受益于新一轮集结换新周期到来，地产宽松政策效果渐渐泄露、大限制换新政策催化作用泄露等要素影响，增长较快。出口市集受益于国家具牌去库存缓缓完成、同期低基数、国外部分地区需乞降煦复苏，月销量收复正增长。②2024 年 11 月 9 日，中国政府网发布“集合声明”中提到中国与印尼加强矿产范围互利合作。印尼领有多种矿产资源，这次合作有望为我国工程机械出口孝敬新增量。③2024 年 10 月，中国地区小松挖掘机开工小时数为 105.3 小时，同比增长 4.3%，开工端有所收复，开工小时数一语气三个月同比增长。建议热心：徐工机械（000425.SZ）、三一重工（600031.SH）、中联重科（000157.SZ）。

1-10 月宇宙铁路固定钞票投资 6351 亿元，同比增长10.9%。2024年11月13 日，中国铁路官方微信号线路 1-10 月，宇宙铁路完成固定钞票投资 6351 亿元、同比增长 10.9%。行业从政策角度：2024年 7 月 18 日，交通运输部等十三部门对于印发《交通运输大限制斥地更新行动有蓄意》的见知，指出七大更新行动，并指出 2028年为主要指标达成的时刻节点。从需求角度：2024 年 11 月 5 日，国铁集团发布第二次 350 公里恢复号动车组招标公告公布，共计招标 80 组，本年以来整个招标已达 245 组，行业近期涨幅相对较小，政策推动更新需求开释，行业估值核心有望上移。可热心：中国中车（601766.SH）、中铁工业(600528.SH)、中国通号(688009.SH）等。

10月PMI重回盛衰线上，政策效应初步泄露。2024年10 月，我国制造业PMI 50.1%，同比+0.6 pct，环比+0.3 pct。PMI 重新站上盛衰线，我国逆周期调换政策效应初步泄露。工业母机是关系国度安全和发展的政策性、基础性产业。我国工业母机行业还是形成了完满的产业体系，但在高端时期、产业链配套等方面与国际先进水平仍有距离。近期政策标的进一步拓展，从税收优惠拓展到了产需对接。咱们合计，政策纵脱缓助配景下，我国机床应用场景进一步掀开，国产替代程度有望加速；叠加大限制斥地更新，顺周期“工业母机”板块有望加速复苏。建议热心：华中数控（300161.SZ）、纽威数控（688697.SH）、海天精工（601882.SH）、野蛮科技（002595.SZ）、欧科亿（688308.SH）等。

国常会核准 5 个核电神气，热心核电斥地恒久投资契机。2024 年8 月 19 日，经国务院常务会议审议，决定核准江苏徐圩一期工程等五个核电神气。这次核准的 5 个核电神气，包括中核江苏徐圩一期工程，中广核广东陆丰一期工程、山东招远一期工程、浙江三澳二期工程，国度电投广西白龙一期工程，整个11台机组。2019-2024 年，我国核准核电机组数目分辨为 6 台、4 台、5 台、10 台、10 台、11 台，核电步入常态化发展。后续跟着神气鼓动，斥地厂商订单渐渐委用，功绩将渐渐得到阐发。可热心：佳电股份（000922.SZ）、中核科技（000777.SZ）、景业智能 (688290.SH) 、江苏神通 (002438.SZ) 、 科新机电 (300092.SZ) 、 兰石重装(603169.SH)等。

风险领导：宏不雅经济景气度不足预期、固定钞票投资不足预期、原材料价钱高潮风险、行业和市集竞争风险、产业政策变动风险、第三方数据造魄力险等。

1. 周市集进展

2024.11.04-11.15 机械斥地行业高潮 4.65%，在一级 31 个行业中名按序 8 位。子行业中自动化斥地（+11.76%）、专用斥地（+4.79%）、通用斥地（+4.54%）、轨交斥地（+0.61%）、工程机械（-1.49%）。 

重心粉饰个股中，涨幅前五的公司分辨为拓斯达（+86.74%）、鼎智科技（+79.1%）、兆威机电（+39.2%）、东方精工（+29.84%）、海目星（+28.24%）；跌幅前五的公司分辨为万丰奥威（-14.72%）、中际集合（-12.5%）、巨星科技（-9.64%）、山推股份（-6.42%）、杭氧股份（-5.85%）。

2. 周内行业关键数据

禁止2024 年 10月，我国制造业 PMI 50.1%，同比+0.6 pct，环比+0.3 pct，重新站上盛衰线；制造业新订单 PMI 50%，同比+0.5 pct，环比+0.1 pct；制造业分娩 PMI 52%，同比+1.1 pct，环比+0.8 pct。 

禁止 2024 年 10 月，固定钞票投资完成额累计值同比增多 3.4%，其中制造业投资同比增多 9.3%，基建投资同比增多 9.35%。 

禁止 2024 年 9 月，我国工业企业产成品存货 64656.4 亿元，同比增多4.6%；禁止 2024 年 10 月，我国沿途工业品 PPI 同比下降 2.9%，环比下降0.1%。

2024 年 10 月，金属切削机床产量 6 万台，同比增多 7.1%；2024 年 9月金属成形机床产量 1.5 万台，同比增多 7.1%。

2024 年 10 月，我国工业机器东谈主产量 50916 台，同比增多 33.4%；2024年 10 月，我国叉车销量 98582 ，同比增多 0.44%。

2024年9月，我国智高手机出货量 2371.7 万部，同比下降 25.7%；2024年第三季度大家智高手机出货 3.07 亿部，同比增多 4%，增速一语气四个季度保持较高增长，智高手机出货量复苏彰着。

2024 年 9 月，我国共分娩挖掘机 25699 台，同比增长 69.1%；2024 年10 月，共销售各种挖掘机 16791 台，同比增多 15.1%。

2024 年 10 月，我国挖机出口 8525 台，同比增长 9.46%。2024 年 10月，我国挖掘机开工小时数为 105.3 时/月，同比增长 4.3%，时隔 4 个月重回 100 小时/月以上，开工端有所收复。

2024 年 10 月，我国房地产新开工面积存计 61227 万平方米，同比下降 22.6%；2024 年 9 月所在政府专项债当月刊行 11219 亿元，1-9 月份累计刊行 50205 亿元。

3．行业要闻

机器东谈主

NEO Beta：正尝试量产，可匡助东谈主类完成绵薄家务服务。当地时刻 8月 30 日，好意思国东谈主形机器东谈主前驱 1X Technologies AS 推出了一款专为家庭瞎想的双足东谈主形机器东谈主 NEO 的原型机 NEO Beta。1X 还是雇佣了十多名全职操作员来匡助其机器东谈主学习和完善各式家务类型的任务，况且 1X 机器东谈主还具有端到端的自主智力。当今，该公司正在挪威莫斯工场进行批量分娩的准备服务。（中国机器东谈主网） 

杭州市余杭区政府与浙江大学签约共建东谈主形机器东谈主产业改变中心。2024 年 8 月 27 日，杭州市余杭区政府与浙江大学签约共建东谈主形机器东谈主产业改变中心，开展东谈主形机器东谈主时期攻关，蓄意 5 年内研制不少于 30 款先进机器东谈主家具，引育落地不少于 50 家机器东谈主企业，助力杭州市、余杭区打造具有国际影响力的机器东谈主产业汇聚区。据先容，该中心的服务所以体制机制改变推动机器东谈主时期改变，引颈机器东谈主产业发展。比如，该中心将改变以单点时期来形貌家具的传统想路，回荡为以真的家具指标来界说时期需求。为此，中心设立了家具策划团队，以市集需求为导向制订家具蓄意。同期，以工程化团队和时期研发团队的组合，保险家具化的要求落到实处。（中国机器东谈主网） 

东谈主形机器东谈主十大趋势瞻望发布。世界机器东谈主合作组织理事长、中国科学院院士乔红代表主办方发布《东谈主形机器东谈主十大趋势瞻望》（下文简称《瞻望》），对东谈主形机器东谈主产业进行了前瞻性布局。具体包括：东谈主形机器东谈主专属部组件与材料、东谈主工智能赋能东谈主形机器东谈主瞎想、东谈主形机器东谈主通达智能、东谈主形机器东谈主多模态大模子、东谈主形机器东谈主大限制数据集、东谈主形机器东谈主具身智能、受东谈主体结构和神经机制启发的东谈主形机器东谈主、东谈主形机器东谈主开源社区、东谈主形机器东谈主大工场、东谈主形机器东谈主的谈德伦理与安全性等十个标的。（中国机器东谈主网） 

工业机器东谈主龙头布局智能东谈主形机器东谈主。埃夫特智能装备股份有限公司算作国内工业机器东谈主的龙头企业，一语气在机器东谈主范围教会十六年，深度知悉上述机器东谈主市集痛点，与国度先进制造产业投资基金、芜湖市科创集团共同发起设立了合股公司-启智（芜湖）智能机器东谈主有限公司 。启智机器东谈主对准智能机器东谈主这个万亿级市集，以“为机器东谈主注入灵魂，作念机器东谈主灵魂的工程师”为公司愿景，继续聚焦深农具身智能范围。（中国机器东谈主网） 

新松攻克新一代真空机械手：可传输晶圆，重叠定位精度 0.02mm。新松公司自主攻克新一代真空机械手时期，并达成在中国首先进芯片制造工场的批量应用。新松 Centaur 真空机械手领有最初的重叠定位精度、碰撞保护以及 AWC 智能动态纠偏等功能，机械手遴荐双寥寂瞎想，两只手臂不受互相影响寥寂进行取放片服务，比较传统机械手的传输着力大幅擢升，可胜任不同尺寸规格的晶圆搬运。（中国机器东谈主网）

我国一语气 11 年景大家最大工业机器东谈主市集。据工信部线路，禁止 2024年 7 月，中国持有的机器东谈主干系有用专利超越 19 万项，占大家比重约三分之二，中国已一语气 11 年景为大家最大工业机器东谈主市集，近三年新增装机量占大家一半以上。机器东谈主算作东谈主工智能时期与实体经济深度交融的重要范围，正推动东谈主类社会加速进入智能期间。（中国机器东谈主网）

普渡首款类东谈主形机器东谈主惊艳亮相，有计划 2025 年全年生意化落地。2024年 9 月 19 日，大家服务机器东谈主领军企业普渡机器东谈主肃穆发布其初代类东谈主形机器东谈主 PUDU D7。基于仿生双臂和全向迁徙底盘瞎想，PUDU D7 大要在多个场景中施行复杂任务操作，更好地欢快跨行业客户真的的各种化需求。该款机器东谈主有计划将在 2025 年达玉成面生意化落地，为通用具身服务机器东谈主的生意化应用带来突破性变革。（中国机器东谈主网）

傅利叶发布其自主研发的新一代通用东谈主形机器东谈主 GR-2。据先容，GR-2在硬件、瞎想、开发框架等多个关键法度带来了令东谈主把稳的改变和擢升，展现更纯真、更强壮、更绽开的特性，欢快各范围开发者、多元应用场景的需求。（中国机器东谈主网） 

腾讯最新研发后果东谈主居环境机器东谈主“5 号”肃穆亮相。2024 年 9 月 24日，腾讯 Robotics X 实验室最新研发后果东谈主居环境机器东谈主“5 号”（The Five，小五）肃穆亮相，小五具备一系列改变时期和智力，指标是成为不错与东谈主居环境调和相处的通用机器东谈主。小五蚁集了此前多代机器东谈主研发的核心智力，交融了四腿轮足复合瞎想、大面积触觉皮肤、多指灵敏手以及安全东谈主机物理交互等多项自研时期。（中国机器东谈主网）

2024 年 10 月 11 日，特斯拉，举行“We, Robot”发布会。Optimus  外不雅瞎想、行走、抓取、抓持等施行任务的智力上也取得了显赫跳动，模拟东谈主类日常行径时进展得也更为当然。此外，新的 Optimus 还配备了更先进的传感器和东谈主工智能系统，环境感知智力得到增强，大要更精确地完成复杂任务。不同于只出现过在展会上的静态形象，这次亮相的东谈主形机器东谈主Optimus 在纯真性、智能化上也进了一大步，机器东谈主五指灵敏手特别纯真，交互智力也有了大幅擢升，可与东谈主解放交流。马斯克暗示，自动驾驶汽车的电板、电力电子斥地、高等电机、变速器箱、软件、AI 推理斥地等时期均可整合到东谈主形机器东谈主上。限制分娩后的东谈主形机器东谈主 Optimus 成本将在2 万好意思元至 3 万好意思元之间，比车还低廉。东谈主形机器东谈主 Optimus 将来不错照应孩子、遛狗、修剪草坪、购物、端咖啡等，大家 80 亿东谈主每个东谈主都应该领有一个。（中国机器东谈主网） 

国度所在共建具身智能机器东谈主改变中心肃穆揭牌。2024 年 10 月 10 日下昼，深化部市合作推动东谈主工智能赋能新式工业化谈话会召开，会后，部市带领共同为国度所在共建具身智能机器东谈主改变中心揭牌，北京具身智能机器东谈主改变中心肃穆升级为“国度所在共建具身智能机器东谈主改变中心”。算作引颈具身智能时期突破与产业协同的关键平台，改变中心将来将进一步推动科研院所、高校和产业链高下贱改变企业深度合作，继续迭代推出大家最初的秀美性改变家具，创建闹热的具身智能产业生态体系。（中国机器东谈主网） 

大家首家东谈主形机器东谈主自主分娩工场 RoboFab 投产！指标年产一万台。Agility Robotics 公 司 于 去 年 宣 布 建 造 全 球 首 家 东谈主 形 机 器 东谈主 工 厂——“RoboFab”，以扩大其双足机器东谈主 Digit 的分娩限制。时隔一年之后，Agility Robotics 近日线路了该工场的最新情况。RoboFab 还是走向正轨，Agility Robotics 也迈向了下一个里程碑。值得一提的是，8 月份 Agility 的Digit 在 GXO 仓库也完成了 10000 个订单践约的成绩。（中国机器东谈主网）

“入职”比亚迪，优必选全新一代工业东谈主形机器东谈主 Walker S1 肃穆发布！近日，优必选肃穆发布全新一代工业东谈主形机器东谈主 Walker S1，并已进入汽车工场实训，与 L4 级无东谈主物流车、无东谈主叉车、工业迁徙机器东谈主和智能制造管制系统协同功课，这亦然大家范围内首个东谈主形机器东谈主与无东谈主物流车等协同功课的工业场景处理有蓄意。（中国机器东谈主网）

北特科技拟投资 18.5 亿建行星滚柱丝杠神气。2024 年 10 月 14北特科技发布公告，公司与江苏昆山经济时期开发区管制委员会签订《投资公约》。公司拟在江苏昆山经济时期开发区总投资 18.5 亿元，霸术用地约 140 亩（一期用地约 80 亩，二期用地约 60 亩，具体以实测面积为准），缔造行星滚柱丝杠研发分娩基地神气。本次投资缔造行星滚柱丝杠研发分娩基地神气，可将北特科技布局的机器东谈主干系时期和家具落地并达成生意化、限制化分娩，为北特科技将来发展奠定坚实基础。（公司公告）

2024 年 10 月 24 日众擎机器东谈主首款全尺寸大东谈主形机器东谈主 SE01 肃穆发布，登陆大家市集。SE01 遴荐自主研发的一体化谐波重要模组，招引超卓的强化学习和效法学习运控有蓄意，通过端到端神经辘集模子，达成了出色的当然步态。SE01 整机共 32 个解放度，核心重要均为团队成员自主研发的高性能谐波力控重要模组，工业踏实性强悍；机械双臂遴荐绳驱动柔性力控有蓄意打造，瞎想寿命超越 10 年；灵敏手在自主研发的配景下，成本也得到了大大压缩；机身由航空级别的铝合金材质组成，在外壳坚忍的同期，手臂也特别雄厚。众擎蓄意在 2024 年底前完成整个矩阵家具的研发，2025 年将完善具身智能板块，并转向生意化，达玉成系列机器东谈主年产销 1000 台以上，营收突破亿元的指标。（中国机器东谈主网） 

“Robot World 2024”在韩国开幕。2024 年 10 月 23 日至 26 日，大家把稳的韩国首尔国际机器东谈主工业博览会（简称“Robot World 2024”）在国国际会展中心（KINTEX）恢弘开幕。算作韩国最大的机器东谈主产业博览会，这次展会汇聚了大家顶尖的科技与改变后果。（中国机器东谈主网） 

又一机器东谈主公司告捷在香港上市，募资逾 54 亿港元。2024 年 10 月24 日，智驾独角兽北京地平线机器东谈主时期研发有限公司的控股公司Horizon Robotics（以下简称“地平线机器东谈主”）(09660.HK)，告捷在香港集合来去所主板挂牌上市。地平线机器东谈主这次 IPO，大家发售 13.551066亿股，占刊行完成后公司沿途股份的 10.40%，每股发售价上适度价 3.99港元，召募资金总额约 54.07 亿港元，所得款项净额约 51.42 亿港元。（中国机器东谈主网） 

智元机器东谈主晓喻灵犀 X1 面向大家开源。2024 年 10 月 24 日，智元机器东谈主晓喻“灵犀 X1”面向大家肃穆开源，软硬件全套图纸和代码上线到 GitHub ，开发指南上线至智元机器东谈主官网。（中国机器东谈主网）

零次方发布了其首款双足东谈主形机器东谈主 Z1。零次方成立于2024年 5 月，由清华大学和江淮前沿时期协同改变中心共同孵化。近日，零次方发布了其首款双足东谈主形机器东谈主 Z1。该机器东谈主不错在多种不律例路面、复杂地形中永劫刻踏实行走，且具备优秀的抗侵犯性能，即使受到各标的的强冲击也能保持踏实耸峙。（中国机器东谈主网） 

波士顿能源机器东谈主 Atlas 已进厂打工，可达玉成自动服务。在 2024 年4 月份晓喻东谈主形机器东谈主 Atlas 全面电动化之后，波士顿能源又取得了庞杂的进展。据该公司 2024 年 10 月 30 日发布的视频先容，Atlas 还是进驻工场，在工场区域，东谈主形机器东谈主 Atlas 大要自主搬运汽车发动机部件，并调治放手位置。波士顿能源宣称 Atlas 皆备依赖于机器学习算法，莫得任何预设或辛苦操作的步履，也就说达成了皆备的自动化。（中国机器东谈主网） 

重庆印发《“机器东谈主+”应用行动蓄意》，东谈主形机器东谈主产业加速。2024年10 月 28 日，重庆市印发《重庆市“机器东谈主+”应用行动蓄意（2024-2027 年）》的见知。文献要求，加速构建“33618”当代制造业集群体系，培育壮大智能制造装备产业集群，推动机器东谈主产业高质料发展，鼓动机器东谈主典型应用开发，推行“机器东谈主+”应用改变试验。（重庆市东谈主民政府） 

小鹏 AI 东谈主形机器东谈主 Iron 亮相！1:1 复刻真东谈主，已进厂打螺丝。2024年 11 月 6 日，在小鹏 AI 科技日行径中，AI 机器东谈主 Iron 肃穆亮相。Iron 遴荐仿东谈主结构瞎想，身高 178cm，体重 70kg，领有 62 个主动解放度。该机器东谈主搭载小鹏 AI 鹰眼视觉系统，支持小鹏 AI 端到端大模子 + 强化学习，堪称给机器东谈主“自主 + 当然行走”的双足。（中国机器东谈主网） 

宁德期间自研东谈主形四足机器东谈主：已成立 20 东谈主掌握团队。宁德期间将来能源（上海）接头院集合上海交通大学研发多款机器东谈主，为插足工场应用准备。除了与顶尖学府张开深度合作外，宁德期间里面亦不乏自主研发的力量。其中，专注于顶端时期研发的 21C 改变实验室，已组建了一支约20 东谈主的精英团队，专注于机械臂的自主研发服务。（中国机器东谈主网） 

华为布局具身智能，和 16 家企业签署合作。2024 年 11 月 15 日，华为（深圳）大家具身智能产业改变中心晓喻肃穆运营，该中心由华为与深圳前海合作区管制局共同合作建立，悉力于对准国际前沿时期，以产业示范应用场景为牵引，开展时期攻关和集合改变，共同打造世界级具身智能产业改变中心。并与乐聚机器东谈主、富家机器东谈主、拓斯达、中坚科技、中软国际、禾川东谈主形机器东谈主、兆威机电等 16 家企业签署了政策合作备忘录。（证券时报）

工程机械

住建部：更新淘汰使用超越10年以上的建筑施工工程机械斥地。住房城乡缔造部印发《鼓动建筑和市政基础设施斥地更新服务实施有蓄意的见知》，明确要求要求以住宅电梯、给水、供热、供气、浑水处理、环卫、城市人命线工程、建筑节能改造等为重心，分类鼓动建筑和市政基础设施斥地更新。文献提到建筑施工斥地，要按照《施工现场机械斥地检验时期范例》（JGJ160）等要求，更新淘汰使用超越10年以上、高污辱、能耗高、老化磨损严重、时期逾期的建筑施工工程机械斥地，包括挖掘、起重、装载、混凝土搅动、升降机、推土机等斥地（车辆）。饱读吹更新购置新能源、新时期工程机械斥地和智能升降机、建筑机器东谈主等智能建造斥地。（工程机械杂志）

北京报废更新挖掘机和装载机可申领补贴。2024 年 10 月 9 日，北京市发布了《北京市建筑工程等范围非谈路迁徙机械报废更新实施确定》（简称《确定》），通过政府补贴面貌饱读吹全市国一、国二排放老旧柴油挖掘机、装载机报废更新。（工程机械杂志）

CME 不雅测：10 月挖掘机国内销量 8000 台掌握。CME 预估 2024 年10 月挖掘机（含出口）销量 16000 台掌握，同比增长 10%掌握。国内市集预估销量 8000 台，同比增长近 18%。受益于新一轮集结换新周期到来，地产宽松政策效果渐渐泄露、国度大限制换新政策催化作用泄露等要素影响，国内市集有望进入新一轮增长周期。出口市集预估销量 8000 台，同比增长近 3%。受益于国家具牌去库存缓缓完成、同期低基数、国外部分地区需乞降煦复苏，出口市集向好。按照 CME 不雅测数据，2024 年 1—10 月，中国挖掘机械举座销量同比基本持平，降幅继续收窄。其中，国内市集同比增长超越 9%，出口市集销量同比下降 8%。数据环比 1—9 月均有改善。（工程机械杂志）

2024 年 10 月挖掘机国内市集销量 8266 台，同比增长 21.6%。2024年 10 月销售各种挖掘机 16791 台，同比增长 15.1%。其中国内销量 8266台，同比增长 21.6%；出口量 8525 台，同比增长 9.46%。2024 年 1-10 月，共销售挖掘机 164172 台，同比增长 0.47%；其中国内销量 82211 台，同比增长 9.8%；出口 81961 台，同比下降 7.41%。（工程机械杂志） 

2024 年 10 月销售各种装载机 8355 台，同比增长 11.1%。其中国内销量 4032 台，同比下降 7.08%；出口量 4323 台，同比增长 36%。2024 年 1 —10 月，共销售各种装载机 90153 台，同比增长 5.29%。其中国内销量 45442台，同比下降 0.68%；出口量 44711 台，同比增长 12.1%。（工程机械杂志） 

中国与印尼加强矿产范围互利合作，多家上市公司抢先布局。2024 年11 月 9 日晚间，中国政府网官网发布《中华东谈主民共和国和印度尼西亚共和国对于鼓动全面政策伙伴关系和中印尼庆幸共同体缔造的集合声明》，声明提到，中国和印尼两边将在矿产范围加强互利、可继续合作。印尼领有煤炭、镍、锡、铝、铜、黄金、石油和自然气等多种矿产资源，一直以来受到中国上市公司的高度深爱。上市公司通过支持基础设施缔造，合作投资建厂，输落发具和服务等面貌，支持印尼矿产资源适当发展，并得益可不雅的经济效益。（工程机械杂志）

2024 年 10 月，中国地区小松挖掘机开工小时数为 105.3 小时，同比增长 4.3%。2024 年 10 月，大家主要塞区开工小时数均呈现增长趋势，欧洲和北好意思两个地区增长幅度超越 5%。具体来看：日本 10 月小松挖机开工小时数为 48.2 小时，同比增长 2.8%；欧洲 10 月小松挖机开工小时数为 79.8小时，同比增长 6.5%；北好意思 10 月小松挖机开工小时数为 76.7 小时，同比增长 6.1%；印尼 10 月小松挖机开工小时数为 225.8 小时，同比增长 4.2%。（工程机械杂志）

通用斥地

中央饱读吹同样新一轮大限制斥地更新。2月23日，中共中央总文告、国度主席、中央军委主席、中央财经委员会主任习近平独揽召开中央财经委员会第四次会议，接头大限制斥地更新和破钞品以旧换新问题，接头有用镌汰全社会物流成本问题。习近平在会上发表重要说话强调，加速家具更新换代是推动高质料发展的重要举措，要饱读吹同样新一轮大限制斥地更新和破钞品以旧换新。（新华网）

超5万亿大市集！发改委：打好政策组合拳。3月6 日，国度发展改革委主任郑栅洁在十四届宇宙东谈主大二次会议举行的经济主题记者会上暗示，大限制斥地更新和破钞品以旧换新是一个重要利好。以斥地为例，2023年中国工业、农业等重心范围斥地投资限制约4.9万亿元。跟着高质料发展真切鼓动，斥地更新需求会不休扩大，初步估算将是一个年限制5万亿元以上的庞杂市集。耐用破钞品，2023年底中国民用汽车保有量达到3.36亿辆，雪柜、洗衣机、空调等主要品类家电保有量超越30亿台，汽车、家电更新换代也能创造万亿限制的市集空间。（中国证券报）

国务院印发《推动大限制斥地更新和破钞品以旧换新行动有蓄意》。《行动有蓄意》提议，到2027年，工业、农业、建筑、交通、西宾、文旅、医疗等范围斥地投资限制较2023年增长25%以上；重心行业主要用能斥地能效基本达到节能水平，环保绩效达到A级水平的产能比例大幅擢升，限制以上工业企业数字化研发瞎想器用普及率、关键工序数控化率分辨超越90%、75%；报废汽车回收量较2023年增多约一倍，二手车来去量较2023 年增长45%，废旧家电回收量较2023年增长30%，再生材料在资源供给中的占比进一步擢升。（环资司）

国务院开会部署推动大限制斥地更新和破钞品以旧换新。3月28日，国务院召开推动大限制斥地更新和破钞品以旧换新服务视频会议，会议指出这项服务既稳增长又促转型，既利企业又惠民生，具有全局性政策兴致。要分类鼓动，把抓有条不紊，优先支持行业远景好、插足带动比高的行业，加速淘汰超期荷戈的逾期低效斥地、高耗能高排放斥地、具有安全隐患的斥地，重心支持需求垂危、拉动效应大但购置成本较高的大批耐用破钞品以旧换新。（工信微报）

3000 亿元！加力支持大限制斥地更新和破钞品以旧换新。国度发展改革委、财政部印发《对于加力支持大限制斥地更新和破钞品以旧换新的些许设施》的见知，见知指出将统筹安排 3000 亿元掌握超恒久出奇国债资金，加力支持大限制斥地更新和破钞品以旧换新。斥地更新标的，包括：1）加速老旧营运船舶；2）支持老旧营运货车报废更新；3）提高农业机械/新能 公交车及能源电板报废更新补贴法度；4）提高斥地更新贷款财政贴息比例。（中国政府网） 

国资委：将来五年，中央企业有计划安排大限制斥地更新改造总投资超3 万亿元。2024 年 7 月 26 日，在国新办举行的“推动高质料发展”系列主题新闻发布会上，国务院国资委财务监管与初始评价局负责东谈主刘绍娓暗示，近期，国务院国资委召开了中央企业大限制斥地更新服务鼓动会议，主要主义是指导中央企业率先行动，聚焦“五个加速”推动大限制斥地更新重心任务落实落地。将来五年，中央企业有计划安排大限制斥地更新改造总投资超 3 万亿元。（东谈主民网）

工业和信息化部办公厅印发《“工业母机+”五行八作产需对接行径实施有蓄意》。2024 年 7 月 17 日，工业和信息化部办公厅对于印发《“工业母机+”五行八作产需对接行径实施有蓄意》的见知，推动工业母机改变家具推行应用，促进工业母机产业链企业融通发展，2024 年 7 月启动，继续至 2027 年底。（工业和信息化部办公厅）

三部门集合印度《对于 2024 年度享受升值税加计抵减政策的工业母机企业清单制定服务联系事项的见知》。苦求列入清单的企业应于 2024年 8 月 31 日前在信息填报系统，所在工信部门证据企业条目对企业陈述信息进行初核，初核通过名单报送至工业和信息化部。工业和信息化部组织第三方机构，证据企业陈述信息开展经验复核。证据第三方机构复核见解，抽象商量工业母机产业链重心范围企业情况，工业和信息化部、财政部、税务总局进行联审并阐发最终清单。（装备工业一司） 

国资委：在卫星导航、芯片、高端数控机床、工业机器东谈主等科技改变重心范围央企带头使用改变家具。①在兼顾企业经济脾气况下，可遴荐谈判或径直采购面貌采购，饱读吹企业预留采购份额并先试先用。②在卫星导航、芯片、高端数控机床、工业机器东谈主、先进医疗斥地等科技改变重心范围，充分阐述中央企业采购使用的主力军作用，带头使用改变家具。（财联社）

2024 年“工业母机+”五行八作产需对接部署动员暨启动典礼在常州举行。9月6日，2024 年“工业母机+”五行八作产需对接部署动员暨启动典礼在江苏省常州市举行。工业和信息化部党组成员、副部长辛国斌出席行径并致辞。辛国斌指出，工业母机是关系国度安全和发展的政策性、基础性产业。本次行径以“工业母机改变家具进入五行八作”为主题，包括改变后果巡礼、产需清单发布、院士内行叙述、合作神气签约、重心企业调研等法度，旨在部署动员各方力量，继续开展产需精确对接系列行径，推动工业母机改变家具推行应用，促进工业母机产业链企业融通发展。来自政府部门、行业组织、重心企业、高校院所及金融机构等 400 余名代表参加行径。（中国机床器用工业协会）

日本服务机械订单 9 月出炉：中国劲增 40.1%，泰西市集承压下行。日本服务机械工业会于2024年10月24日发布了9月的服务机械订单数据，中国的订单额同比大幅增长 40.1%，达到 274.18 亿日元（约 13.71 亿元东谈主民币），一语气六个月保持增长。从行业来看，一般机械订单同比增长 19.5%，达到 97 亿日元（约 4.85 亿元东谈主民币）；汽车干系订单同比大增 66.8%，达到 98 亿日元（约 4.9 亿元东谈主民币）；电气和精密仪器订单同比增长 57.4%，达到 56 亿日元（约 2.8 亿元东谈主民币），延续了春季以来的复苏趋势。（中日制造业斥地器用大全）

2024 年 10 月，日本四大机床企业 10 月的机床订单金额达 327 亿 4600万日元，同比增多 12.9%，达成了一语气五个月增长。环比下降 0.3%，为三个月来的初度下降。不同地区、行业及企业的斥地投资行径各别，订单环境仍然呈现出不平衡的现象，中国的电动车（EV/HEV）以及好意思国的航空、汽车干系需求保持适当。（中日制造业斥地器用大全） 

2024 年10月份大家制造业 PMI为 48.8%，与上月持平，一语气4个月犹豫在49%隔邻。分区域看，亚洲制造业 PMI 一语气 2 个月小幅上升，指数升至 51%；欧洲制造业 PMI 和好意思洲制造业较上月一升一降；指数均在48%以下的相对低位；非洲制造业 PMI 未能延续上月升势，降至 50%以下。10 月大家制造业收复力度较上月变化不大，指数继续在 49%隔邻，意味着大家经济保持障碍沉着的收复态势。中国经济向好回升基础络续巩固，带动亚洲制造业继续踏实收复。非洲制造业 PMI 在 50%高下来去波动，意味着非洲经济收复踏实性仍相对较差。好意思洲和欧洲制造业基本延续障碍初始态势。（中国机床器用工业协会）

新能源斥地

中国核电 2024 年投资蓄意总额为12,155,279 万元，同比增长52%。主要用于核电、核能多用途、新能源、单项固定钞票投资神气和参控股老本金注入、收购神气等。2023年投资蓄意为8,001,673 万元。（公司公告）

破裂操纵！我国达成碳-14分娩全面国产化。2024年4月20日，我国初度利用核电商用堆批量分娩碳-14同位素，中国也从此透彻破解了国内碳-14 同位素依赖入口的困难，达成碳-14供应全面国产化。碳-14同位素平时应用于农业、化学、医学、生物学等范围，具有极高的医用价值和科研价值，主要应用包括幽门螺杆菌检测、药代能源学接头、β射线环境监测系统等。此前，我国碳-14供应险些沿途依赖入口，价钱奋斗且供应得不到保险，供应紧缺还是严重制约下贱产业发展。（中核集团官网）

核电厂稳压器先导式安全阀破裂操纵。5月8日，由中核集团中国核能源接头瞎想院集合中核苏阀科技实业股份有限公司共同研制的国内首台核电厂稳压器先导式安全阀，在成都顺利完成沿途蹂躏考研，秀美着我国皆备掌抓该核电阀门关键时期，破裂操纵，具备向核电机组自主供货的智力，成为世界上少数掌抓该项时期的国度之一，对擢升我国核电神气自主性，加速推动我国核电“走出去”具有重要兴致。核电厂稳压器先导式安全阀用于反映堆一趟路系统，对核电厂的安全初始起着至关重要的作用，是核电厂安全等第最高、重要性最大的阀门之一，亦然核级阀门行业公认的国产化难度最大的斥地。（中核集团官微） 

落实两国元首重要共鸣，中法核能合作启新篇。当地时刻5月6日，习近平主席与马克龙总统共同出席中法企业家委员会第六次会议落幕式并发表重要致辞。中核集团董事长余剑锋出席会议，并就绿色经济与低碳转型问题与中法企业家开展真切交流。会上，余剑锋和法国电力集团董事长兼首席施行官吕克·雷蒙共同发布《核能支持低碳发展前瞻性接头》蓝皮书。蓝皮书神气是连年来我国核能央企初度与西方发达国度国企开展的政策霸术接头合作，这秀美着中国核范围政策霸术与软科学接头智力和国际影响力大幅擢升，具有彰着的私有性和重要性。（中核集团官微）

中俄集合声明，核电再迎利好。2024年5月16日，酬酢部官网发布中俄两国建交75周年之际对于深化新期间全面政策互助伙伴关系的集合声明。核电方面，《声明》提议“在已告捷落地和正在实施的神气告戒基础上，按照互利共赢、利益平衡原则深化民用核能范围合作，包括热核聚变、快中子反映堆、核燃料闭式轮回，探讨以一揽子面貌开展核燃料轮回前端和共建核电站合作”。（中华东谈主民共和国酬酢部）

中国核电 2024 年蓄意投资千亿。中国核电 2024 年投资蓄意总额为12,155,279 万元，用于核电、核能多用途、新能源、单项固定钞票投资神气和参控股老本金注入、收购神气等。这一金额较 2023 年的 8,001,673 万元，同比增长 52%。（中国核电公司公告）

中国核电非公开刊行预案公布，社保基金会拟认购 120 亿元。用于辽宁徐大堡核电站 1、2 号机组神气，辽宁徐大堡核电站 3、4 号机组神气，福建漳州核电站 3、4 号机组神气，江苏田湾核电站 7、8 号机组神气。本次刊行完成后，社保基金会持有公司的股份超越 5%，成为公司的关联方。（中国核电公司公告） 

徐大堡核电 2 号机组主体工程开工。2024 年 7 月 17 日，中核集团旗下中国核电（股票代码 601985）投资控股的徐大堡核电 2 号机组浇灌核岛反映堆第一罐混凝土（FCD），秀美着 2 号机组主体工程开工，徐大堡核电厂肃穆迈入两种机型、四台机组全面缔造的新阶段。（中核集团官微）

山东石岛湾核电站扩建一期工程 1、2 号机组环境影响叙述书（建造阶段）获批。2024 年 7 月 22 日，生态环境部发布对于山东石岛湾核电站扩建一期工程 1、2 号机组环境影响叙述书（建造阶段）的批复。山东石岛湾核电站扩建一期工程 1、2 号机组位于山东省威海市荣成市宁津镇，霸术缔造两台百万千瓦级华龙一号核电机组及配套设施。（生态环境部）

我国首台核电厂稳压器先导式安全阀通过家具蹂躏。核电厂稳压器先导式安全阀是反映堆一趟路系统的超压保护安装，是核级阀门中业内公认国产化难度最大的斥地，恒久依赖入口。8 月 13 日，由中国核能源接头瞎想院和中核苏阀科技实业股份有限公司共同研制的“华龙一号稳压器先导式安全阀”，在成都顺利通过中国核能行业协会组织的科技后果蹂躏。同期中核科技建立了完满的加工制造智力和质料保险体系，具备国产先导式安全阀制造和工程化应用的条目。（国度核安全局-中国核能源接头瞎想院）

国常会核准！5 个核电神气，整个 11 台机组。2024 年 8 月 19 日，经国务院常务会议审议，决定核准江苏徐圩一期工程等五个核电神气。这次核准的 5 个核电神气，包括中核江苏徐圩一期工程，中广核广东陆丰一期工程、山东招远一期工程、浙江三澳二期工程，国度电投广西白龙一期工程，整个 11 台机组。（中国能源报）

2024 年 11 月 15 日，财政部税务总局调治出口退税政策。取消铝材、铜材以及化学改性的动、植物或微生物油、脂等家具出口退税；将部分红品油、光伏、电板、部分非金属矿物成品的出口退税率由 13%下调至 9%。（财政部 税务总局

 轨交斥地 

交通运输部等十三部门对于印发《交通运输大限制斥地更新行动有蓄意》的见知。2024 年 7 月 18 日，交通运输部等十三部门印发《交通运输大限制斥地更新行动有蓄意》的见知。见知要求到 2028 年，船舶运力结构得到有用改善；新能源公交车辆推行应用继续鼓动；重心区域老旧机车基本淘汰，达成新能源机车限制化替代应用；邮件快件智能安检斥地平时推期骗用，递送范围安检智力大幅擢升；北斗末端应用进一步擢升；交通运输行业碳排放强度和污辱物排放强度不休镌汰，污辱物排放总量进一步下降。（环资司）

2024 年 7 月 31 日，中国中车发布订单合同公告：公司近期（主要为2024 年 6-7 月）签订合同约 459.9 亿元，包括 136.8 亿元动车组高等矫正单，82 亿元货车订单，75.3 亿元城轨车辆销售及维保订单，70.2 亿元机车订单，61 亿元机车修理订单，15.1 亿元能源集结动车组订单，10.6 亿元风电斥地订单，8.9 亿元动车组订单，整个金额约占公司 2023 年营业收入的19.6%。（公司公告）

2024年8 月16日，国铁发布 2024 年第二批动车组高等修采购神气招标公告。其中五级修 302 组，四级修 146.625 组，三级修 24 组。上半年累计招标五级修 509 组，四级修 268 组，三级修 56 组。（轨谈世界、采招网）

国度铁路局于 2024 年 9 月 26 日颁布《老旧型铁路内燃机车淘汰更新监督管制办法》，明确至 2027 年底，重心区域的老旧型铁路内燃机车应当沿途退出铁路运输市集。重心区域包括：京津冀及邻近地区、长三角地区、汾渭平原以及广州、重庆、成都、武汉市。至 2035 年底，老旧型铁路内燃机车应当基本退出铁路运输市集，“基本” 指数目占比达到 70% 及以上。（中国政府网，轨谈世界）

发改委：加大专项债等资金支持，缔造市郊及城际铁路。2024 年 10月 8 日，国度发展改革委先容“系统落实一揽子增量政策 塌实推动经济朝上结构向优、发展态势继续向好”联系情况。国度发展改革委干系负责东谈主暗示：实施当代化都市圈培育行动。聚焦买通城际交通的断头路、瓶颈路，加强所在政府专项债等资金支持，缔造一批市郊铁路、城际铁路和城市快速路，加速形成通勤圈、产业圈、糊口圈，提高同城化的发展水平。同期还提到，加速完善民营企业参与国度重要神气缔造的长效机制，重心是继续作念好优质神气的推介，推动更多民间老本参与铁路、能源、水利等重要基础设施神气缔造，加速筛选形成新一批宇宙重心民间投资神气清单。（轨谈世界）

注册老本 5 亿，中车将设立数智科技公司。中国中车股份有限公司第三届董事会第二十八次会议于2024 年 10 月 30 日以现场与通信相招引的面貌在北京召开。审议通过《对于设立中车数智科技有限公司的议案》。首肯公司以现款面貌设立中车数智科技有限公司，中车数智科技有限公司注册老本为 50000 万元，公司持股 100%。（轨谈世界）

2024 年 1 月至 10 月宇宙铁路完成固定钞票投资 6351 亿元 同比增长10.9%。2024 年 11 月 13 日，中国铁路官方微信号线路 1-10 月，宇宙铁路完成固定钞票投资 6351 亿元、同比增长 10.9%，投产铁路新线 2274 公里。当今，宇宙铁路营业里程超 16 万公里，其中高铁超 4.6 万公里，建成投用铁路客运车站超 3300 座。（中国国度铁路集团有限公司）

仪器姿首

上海市西宾委员会印发《上海市西宾范围推动大限制斥地更新专项行动蓄意》。指出，推动高校重心学科、特质范围陶冶斥地竖立，加速置换先进陶冶斥地。重心聚焦集成电路、东谈主工智能、量子科技、人命健康、航空航天、材料、能源等政策急需和新兴范围，以及新工科、新医科、新农科、新文科缔造，更新不顺应陶冶需求、性能无法达到陶冶干系竖立法度或影响使用安全、已达到最低使用年限的斥地。通过“双一流”缔造经费等支持高校重心学科、特质范围陶冶斥地更新改造。支持市属公办高校基础陶冶实验室仪器斥地更新改造，压实市属公办高校主体职守，饱读吹和同样市属公办高校多渠谈筹措资金，继续改善基础陶冶实验室基本条目。（上海市西宾委员会）

4.重心上市公司公告

【山推股份】20241112：在真切实施国有企业改革深化擢升行动，推动国有企业高质料发展，饱读吹上市公司通过并购重组加强产业整合的配景下，为完善公司在工程机械范围的产业布局，拓展挖掘机业务板块，阐述协同作用，打造新的经济增长点，增强公司抽象竞争力，进一步扩大行业影响力，同期减少关联来去，增强公司寥寂性，公司拟支付现款购买山重工程持有的山重建机 100%股权，来去价钱为 184,113.27 万元。本次来去完成后，山重建机将成为山推股份的全资子公司。本次来去组成关联来去。本次来去不组成重要钞票重组。 

【杰瑞股份】2022-07-06 至 2024-11-13，烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司-奋斗者 6 号职工持股蓄意减持 152.5 万股公司股份。截止2024-11-13，持有股份数目为 2.5 万股，占畅通股份总和比例为 0%；烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司-处事合伙东谈主 1 期职工持股蓄意减持 54.79万股公司股份。截止 2024-11-13，持有股份数目为 0.01 万股，占畅通股份总和比例为 0%。 

【兆威机电】2024-10-16 至 2024-11-07，共青城聚兆德投资管制合伙企业(有限合伙)减持 37.28 万股公司股份。截止 2024-11-07，持有股份数目为 1163.73 万股，占畅通股份总和比例为 5.64%。 

【金卡智能】金卡智能集团股份有限公司(以下简称“公司”)全资子公司易联云筹谋(杭州)有限职守公司(以下简称“易联云”)于近日收到鸡泽县住房和城乡缔造局的《中标见知书》,确定公司为《鸡泽县燃气管谈更新改造神气斥地采购》神气的中标单元。 

【蜀谈装备】蜀谈投资集团有限职守公司、四川蜀谈装备科技股份有限公司与丰田汽车公司、丰田汽车（中国）投资有限公司于近日签署了《氢能产业合作公约》，基于各方在氢能源开发利用干系范围具有业务合作推行的场景，在区域资源、合作开发、营销推行方面具有协同性，且愿充分阐述各方在业务、市集、渠谈、资金、时期等方面上风，各方本着对等互利原则，经友好协商达成共鸣，拟在氢燃料电板、储氢、制氢、加氢站、氢能散布式发电、氢能产业基金、金融层面合作等范围进行真切合作，共同悉力于推动绿色交通、节能减排和可继续发展，达成共赢。 

【一拖股份】 2024 年 11 月 12 日，本公司附庸公司中非重工与中工国际签订采购合同，中工国际将向中非重工采购斥地及干系时期文献和培训服务，代价为东谈主民币 22,157,702 元。

【川仪股份】20241115：重庆川仪自动化股份有限公司为膨大公司现场姿首种类，构建愈加完满的压力检测姿首家具线，增强公司抽象竞争力，拟通过受让股权和增资面貌并购重庆昆仑姿首有限公司。来去完成后，川仪股份持有昆仑姿首 51.74%股权，取得昆仑姿首禁止权并将其纳入团结报表范围。昆仑姿首为川仪股份联营企业，与公司组成关联关系。

【兰石重装】自 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 11 月 12 日，兰州兰石重型装备股份有限公司及子公司累计收到各种政府补助 2,498.32 万元，其中与收益干系的政府补助累计金额为 2,131.32 万元（未经审计），占公司 2023年度经审计归母净利润的 13.86%，赢得与钞票干系的政府补助 367.00 万元（未经审计）。 

5.风险领导

宏不雅经济景气度不足预期。机械行业具周期性，宏不雅经济周期性波动可能会对所属行业公司功绩产生影响。

固定钞票投资不足预期。固定钞票投资对机械行业影响较大，若国内固定钞票投资不足预期，可能会对行业产生不利影响。

原材料价钱大幅高潮形成的不确定性风险。机械行业属于典型的制造业，需要无边、多品类的原材料，若原材料价钱大幅波动，可能会对干系公司产生影响。

行业和市集竞争风险。行业竞争加重，会对干系上市公司功绩产生不利影响。

产业政策变动风险。机械行业受国度产业政策影响较大，政策变化会对干系行业产生不利影响。

第三方数据造魄力险。本叙述数据起原于公开或已购买数据库，若这些起原所发布数据出现造作，将可能对分析远隔酿成影响。

本文摘自叙述：《机械行业周报：华为成立具身智能改变中心，东谈主形机器东谈主产业化再进一步》

叙述发布日历：2024年11月19日

叙述发布机构：华龙证券

分析师 邢 甜：S0230521040001

【出奇领导】

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